聚四氟乙烯应用场景广泛向高集中度、延伸产业链方向发展

  巨化是中国最大的氟化工先进制造业基地和浙江省最大的化工基地。主业涵盖氟化工、氯碱化工、石化材料、电子化学材料、精细化工等。

  巨化股份12kt／a聚四氟乙烯技改项目（一期）于2018年3月开始建设，2018年5月建成并投入试生产。

  外延并购积极布局5G用PTFE和LCP等材料，有望实现从改性塑料企业向5G材料领军企业的转型。沃特股份以自有资金收购德清科赛51％股权，积极布局PTFE产线。公司成功开发出性能全球领先、厚度按照每个客户要求连续可调PTFE薄膜材料，填补国内高频通讯用薄膜基材的产业空白，相关这类的产品已进入客户验证阶段。

  随着工业转型步伐加快，下游汽车、电子、轻工、新能源、环保、航空航天等相关产业对高的附加价值、高性能的PTFE市场需求迫切，对产品结构优化和技术创新提出更高的要求，而且目前我国的PTFE产品性能与国际领先水平存在相当大的差距，进口依赖较为严重。增强我国PTFE产品的市场竞争力，大幅度提高我国尖端氟化工产品的国内自给率，重点突破尖端产品，这是PTFE行业得以可持续发展的重要方向，使得PTFE产品向高端化、高质化、精细化、高的附加价值、新用途品种方向发展，让有效投资集中在产业链延伸端，重点突破尖端氟化工产品，也将成为国家政策扶持的重点。国内目前正在加快聚合、后处理工艺研究，提高氟聚合物质量，产品方面向中高端、改性定制化方向发展，积极开发纳米聚四氟乙烯、膨体聚四氟乙烯、超高分子量聚四氟乙烯等产品。

  根据《中国氟化工行业“十三五”规划》，氟化工行业“十三五”GDP能耗、单位GDP碳排放量必须要达到国家标准。自2017年以来的环保严查使得缺乏原料氢氟酸配套和副产品盐酸解决能力的企业成本大幅度的提高，且生产严重受限。为臭氧层保护、减少温室气体释放，根据《蒙特利尔议定书》，中国已经启动了削减淘汰HCFCs工作，为更加绿色环保的替代产品打开了市场空间。目前第二代R22处于逐步限制应用阶段，并向第三代R134a、R410，以及第四代HFO－1234yf发展，应用推广正在慢慢地提速。在高压环保政策背景下，行业发展必将朝着节约能源、减少排放、副产物综合利用、推广低碳技术等方面发展，以此减少排污成本，提高副产物回收利用能力减低成本，进而推动节能环保的发展方式。

  供给侧结构性改革的推进和安全环保政策趋严，为行业并购重组、优势企业拉开竞争差距、行业集中度提升提供了契机，也倒逼行业加速产业升级。小企业和有突出贡献的公司在此轮环保风暴中受到的影响完全不同，不但因为缺乏氢氟酸配套和下游盐酸解决能力而导致成本大幅高于大企业，而且开工率方面受到的负面影响也明显高于大企业，因此行业真实集中度可能会更高。随着政府为规范行业发展，设置氟化工技术、装备、安全、环保及能源利用效率等指标，提高行业准入门槛，建立完整企业推出机制，将有效推动企业间的并购和重组，大幅度的提升行业集中度。